2019年Q4，業(yè)內(nèi)出現(xiàn)MLCC漲價缺貨消息時，一位業(yè)內(nèi)采購人士對《國際電子商情》記者表示，不排除此次MLCC漲價缺貨是有人蓄意炒貨。他反應(yīng)說，當(dāng)時很多客戶找他來詢價，不過沒有真正下批量訂單。雖然終端客戶有下一些小料的訂單，但是沒有什么大動作。再加上，近期電阻市場開始頻傳漲價的消息……

    如果說，2018年被動元器件代理商說得最多的詞是“缺貨”和“漲價”。那么，2019年“去庫存”和“降價”則是他們的口頭禪。年中，包括MLCC、電阻在內(nèi)的被動元器件的價格已經(jīng)回落到漲價前的水位以下，部分器件的跌幅甚至達(dá)到了20%，看漲時期積壓的庫存也在慢慢消化。

    不過，自2019年9月底業(yè)內(nèi)又出現(xiàn)MLCC漲價的消息，電容器的貨期也開始拉長。而最近，電阻行業(yè)也傳來漲價的聲音。這是否代表著被動元器件新一輪漲價潮將來臨？《國際電子商情》根據(jù)最新的被動元器件市場的動態(tài)做了分析。

    此次電容漲價，不排除蓄意炒貨行為

    日前，一位業(yè)內(nèi)采購人士對《國際電子商情》表示，不排除此次MLCC漲價缺貨消息是有人蓄意炒貨。他反應(yīng)說：“期間很多客戶找我來詢價，但并沒有真正下批量訂單。雖然終端客戶有下一些小料的訂單，但是沒有什么大動作。”

    2019年下半年，電容市場已經(jīng)基本恢復(fù)理性。他表示，“目前，代理商、原廠的MLCC庫存已大致消化完畢，出現(xiàn)小幅度漲價的情況，是很正常的現(xiàn)象。在短期內(nèi)MLCC會有一波沖高，但不會持續(xù)太大。藉由此次機(jī)會，夸大產(chǎn)能吃緊的程度，這樣炒貨的意義不大。”

近年來，全球MLCC大廠都在積極擴(kuò)產(chǎn)。以日韓系廠商為例，村田、太陽誘電、TDK、三星電機(jī)2018年紛紛對外公布擴(kuò)產(chǎn)計劃。除了這四家原廠之外，華新科、風(fēng)華高科、國巨、京瓷以及村田均有相應(yīng)的擴(kuò)產(chǎn)計劃。

他認(rèn)為，此次廠商不會囤太多貨。MLCC大廠和代理商的庫存已回歸正常水平，價格已逐漸穩(wěn)定不再下跌，未來MLCC的價格將平穩(wěn)上漲，但不會起太大的波瀾。

    電容市場競爭格局將發(fā)生改變

    此前，因MLCC供需不平衡導(dǎo)致的蝴蝶效應(yīng)，促使電容產(chǎn)業(yè)的市場競爭格局在悄然生變。在2017年MLCC漲價之前，廠商對擴(kuò)產(chǎn)MLCC持謹(jǐn)慎的態(tài)度。隨著MLCC市場景氣度提升，2018年被動元器件巨頭陸續(xù)新增MLCC產(chǎn)能，新產(chǎn)線的達(dá)產(chǎn)時間集中在2019年末至2021年之間。

    值得注意的是，日韓系廠商更關(guān)注的是高端MLCC產(chǎn)品，新增的部分產(chǎn)能并不會直接影響中低端MLCC市場。在接下來的幾年內(nèi)，隨著大量高端MLCC產(chǎn)品投產(chǎn)，將會促使電容產(chǎn)業(yè)的市場競爭格局發(fā)生變化。

數(shù)據(jù)顯示，陶瓷電容器（單層陶瓷電容器<SLCC>、片式多層瓷介電容器<MLCC>、引線式多層瓷介電容器）占比約為43%，鋁電解電容器約為34%，鉭電解電容器約為12%，薄膜電容器約為8%，其他電容器約為3%。高端MLCC的大量投產(chǎn)，將進(jìn)一步提升陶瓷電容器的市場份額。電容市場新的競爭格局的正在產(chǎn)生。

    電阻頻傳漲價風(fēng)聲，但該趨勢仍待觀察

    2019年，電阻的價格經(jīng)歷了滑鐵盧。上半年，羅姆半導(dǎo)體（北京）有限公司設(shè)計中心所長水原德健在接受《國際電子商情》的采訪時稱：“中國電阻市場將呈現(xiàn)橫向波動的局面。橫向波動，即：小范圍內(nèi)波動，不會明顯的向上或者向下走?！蓖瑫r，他也認(rèn)為，車載市場對電阻的需求將持續(xù)增加，對以車載市場為主的供需擔(dān)憂還會繼續(xù)。在原材料方面，基板和載體膠帶等的供應(yīng)需要特別關(guān)注。

    Viking光頡科技業(yè)務(wù)副理朱慧娟從庫存的角度來解釋：“電阻正在庫存消化階段，如果主要大廠的價格不做大幅調(diào)整，在庫存消化完之前，電阻的價格將基本維持在高于2017-2018年的價格水平上?！?/p>

    陶瓷熱敏電阻的重要原材料高精度鈦氧化物已經(jīng)兩年保持20%左右的增長。TDK電子大中華區(qū)保護(hù)和壓電元件產(chǎn)品市場部資深經(jīng)理張浩稱，雖然電阻元器件的價格不會有這么大的漲幅，但是仍不排除其價格上漲的可能性。

    近期，業(yè)內(nèi)又頻傳來電阻漲價的消息。據(jù)臺媒報道，芯片電阻因庫存銳減，而訂單需求又過多，部分企業(yè)采取暫停接單與漲價的方式來抑制訂單量。不過，截至發(fā)稿日（2020年1月9日），國巨尚未公布書面漲價通知，因此該趨勢仍待持續(xù)觀察。不過，隨著5G市場的應(yīng)用進(jìn)一步被釋放，對電阻的需求將增加。

    未來哪一類電阻的需求將更大？

    5G時代對電阻器的規(guī)格和性能也提出了新的要求，驅(qū)使電阻器朝“小型化、高可靠性、高穩(wěn)定性”方向發(fā)展。

水原德健表示，為適應(yīng)電路集成化、平面化的趨勢，未來片狀電阻器的需求將明顯增加。同時，大型通用貼片電阻器未來也將向大功率、高可靠性、高附加值的電阻器方向發(fā)展。

    另外，隨著新能源汽車、智能汽車進(jìn)一步普及，車用電阻的需求也將越來越大。在車用電阻中，無論是插件電阻類型，還是貼片電阻類型，其需求都會顯著提升。特別是在汽車電池管理BMS系統(tǒng)中，分流電阻器的應(yīng)用更加精密化，未來的地位將越來越重要。

    2020年以后，車載和通信方面的需求將會增加，各電阻廠商將密切關(guān)注這些市場的動向。IoT時代對于高可靠性、高精度電流檢測的需求將持續(xù)高漲。應(yīng)用于汽車、物流、礦業(yè)探勘、煤礦監(jiān)測、安防、RFID標(biāo)簽卡領(lǐng)域的傳感器市場將增長較快，電阻將為這些傳感器提供穩(wěn)定的精密度和溫度系數(shù)。

    回顧2019年，被動元器件代理商的表現(xiàn)如何？

    2019年上半年，《國際電子商情》統(tǒng)計了2018年代理商的被動元器件的銷售業(yè)績，并整理出了TOP 3企業(yè)。其中，信和達(dá)約35.1億元，南京商絡(luò)約30.07億元，天河星約25億元。除了TOP 3企業(yè)之外，預(yù)計還有7-8家代理商的被動元器件銷售額突破10億元，如貞光科技（11億元）、吉利通（10.4億元）、蘇州榮采（＞10億元）、首科（＞10億元）等等。（以上均針對被動元器件的業(yè)績）

    對此，南京商絡(luò)董事長沙宏志表示，2018年業(yè)績佼佼者多為規(guī)模較大的代理商。大代理商的貨源供應(yīng)相對充足，他們掌握原廠所倚重的核心客戶，并與原廠有較好的合作。即使在供貨非常緊張的情況下，原廠為了通過大代理商來服務(wù)好客戶，仍然會為其提供相對較充足的被動元器件貨源。

    實際上，不只是被動元器件代理商，甚至是整個元器件代理商，均受到了多重因素的影響，其中包括：國際貿(mào)易關(guān)系、上游原廠縮減代理商、市場需求減少以及供應(yīng)鏈庫存位較高等客觀因素。即使是大代理商，也不一定會有很好的市場表現(xiàn)。最近《國際電子商情》在與多家分銷商交流時，大家紛紛表示，2019年的銷售額未達(dá)預(yù)期。也有分銷商認(rèn)為，2019年整體分銷市場的業(yè)績表現(xiàn)比預(yù)期的低20%左右。

    同時，以TI為首的原廠開始摸索直銷模式，進(jìn)一步縮減代理商的數(shù)量，給整個分銷行業(yè)一個警醒。唯樣商城運(yùn)營總監(jiān)唐培鈿解釋說，TI的直銷布局多年，線下技術(shù)支持服務(wù)觸角下沉，線上銷售渠道搭建基本成型，“砍”代理商的條件成熟?！叭∠哺焕⑽臅虾褪榔降拇頇?quán)，卻    保留Arrow這家線上目錄分銷商巨頭。再加上，不少原廠及大代理商都自建線上銷售平臺，開設(shè)天貓旗艦店、1688店等，意味著上游原廠及代理商正從線下慢慢轉(zhuǎn)向線上?！彼f。

    不過，小批量線上目錄分銷依然受到原廠重視，雖然元器件電商數(shù)量多且雜，包括代購類、平臺型、自營現(xiàn)貨類，授權(quán)代理類、小批量自營等，但是不同電商模式的性質(zhì)也不同，各自的發(fā)展出路也不同。能否可持續(xù)發(fā)展，取決于模式是否符合市場需求、營銷是否能夠積蓄到龐大可轉(zhuǎn)化的“流量池”。

    回顧被動元器件代理商在2019年的表現(xiàn)，唐培鈿引用美劇《致命女人》中的臺詞“一起比慘，痛苦減半”來形容。他認(rèn)為，2019年的被動元器件市場的整體業(yè)績與2018年基本持平，不過這個趨勢不會持續(xù)太久，2020年底極有可能會觸底反彈，迎來新的增長點。